2013年的中国金融监管改革

发布时间: 2014-03-26
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作者:

尹振涛,经济学博士,副研究员。现任中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任,中国社会科学院金融法律与金融监管研究基地秘书长。

摘要:

面对全球经济持续低迷,国内经济增速放缓,中国金融监管机构在有效防范系统性和区域性风险,维护金融市场稳定的基础上,完善金融基础制度建设、鼓励金融创新,不断推进金融体制改革与发展。纵观2013年,监管部门在人民币利率市场化、实施银行新资本协议、构建多层次资本市场、加强保险中介管理、鼓励民间资本进入金融业及试点区域金融制度创新等方面取得突出成绩。

关键词:

金融监管 创新 风险

在全球经济持续低迷,国内经济增速放缓的背景下,2013年中国金融监管改革面临新的机遇与挑战。从金融监管的组织结构看,金融监管协调部级联席会议制度的出台成为体系框架改革中的一个亮点。本轮全球性金融危机的爆发昭示了完善金融监管协调的重要性,同时,伴随着我国金融业综合经营的蓬勃发展,监管冲突与监管真空已经成为阻碍我国金融业健康发展的重要制约因素。早在2010年,国务院便将“完善金融监管协调机制”列入15项重大金融课题之列。参照欧美模式,建立一个“银行、证券、保险”三大监管机构之上的超级监管机构——金融监管协调委员会的呼声也不绝于耳。在此背景下,2013年8月15日,国务院正式批复同意建立由人民银行牵头的金融监管协调部际联席会议制度。其职责和任务包括:货币政策与金融监管政策之间的协调;金融监管政策、法律法规之间的协调;维护金融稳定和防范化解区域性系统性金融风险的协调;交叉性金融产品、跨市场金融创新的协调;金融信息共享和金融业综合统计体系的协调等。联席会议将重点围绕金融监管开展工作,不改变现行金融监管体制,不替代、不削弱有关部门现行职责分工,不替代国务院决策,重大事项按程序报国务院。联席会议由人民银行牵头,成员单位包括银监会、证监会、保监会、外汇局,必要时可邀请发展改革委、财政部等有关部门参加。这意味着,近几年来迅速崛起的诸如跨行业、跨金融市场业务的创新或监管套利等行为,有望在联席会议制度框架下得到解决。

从金融监管的具体政策措施看,以“一行三会”为主体的金融监管部门,在完善金融制度体系和监管框架、促进金融市场发展及创新、有效防范和化解金融风险等方面取得突出成绩。

一 实施新资本管理办法

2012年6月,银监会正式颁布了《商业银行资本管理办法(试行)》(下文简称《资本办法》)。为配合新办法的实施,2013年4月17日,银监会下发《关于做好〈商业银行资本管理办法(试行)〉实施工作的指导意见》。要求商业银行应落实一把手责任制,建立由高管层牵头并向董事会负责的《资本办法》实施领导小组。银监会还要求,各家银行制定实施资本规划至少应包括以下内容:资本充足率目标水平和阶段性目标、资本充足率计算方法、资产扩张计划、资产结构调整方案、盈利能力规划、压力测试结果、资本补充方案等。考虑到各类新型资本工具发行的迫切性和可行性,银监会还将重点推动减记型二级资本工具的试点发行,并会同相关部门持续推动权益类资本工具的发行。7月19日,银监会下发《关于印发商业银行资本监管配套政策文件的通知》,再次公布了4个资本监管配套文件,旨在增强资本监管的有效性,提升商业银行风险管理能力,强化市场约束功能。通知就资本定义、外部评级机构的认定、风险缓释、内部评级法、市场风险、操作风险、交易对手信用风险、第二支柱和第三支柱等九个领域进行解释,涵盖了《资本办法》的方方面面。10月11日,银监会发布《商业银行流动性风险管理办法(试行)》(下文简称《管理办法》)征求意见稿,要求商业银行的流动性覆盖率应当在2018年底前达到100%,较2011年文件中的2013年又延后5年。在过渡期内,鼓励有条件的商业银行提前达标;对于流动性覆盖率已达到100%的银行,鼓励其流动性覆盖率继续保持在100%之上。此次《管理办法》取消了对“净稳定资金比例”的要求内容,而此前的文件要求2016年底前达到净稳定资金比例的监管标准。此次《管理办法》要求银行现金流测算和缺口限额应涵盖表内外各项资产负债,包括为防范声誉风险而超出合同义务进行支付所带来的潜在流动性需求,从而将同业和理财业务等表内外项目对现金流的影响纳入流动性风险的计量和控制。该办法自2014年1月1日起施行,原《商业银行流动性风险管理指引》同时废止。2013年10月,巴塞尔委员会对外发布了中国资本监管规则与国际资本监管规则一致性的评估报告,对中国银行业有关资本监管制度进行了积极正面的评价。巴塞尔委员会的这种高度评价,反映出我国审慎银行监管制度建设取得了重大进展,有助于提升国际市场对我国银行体系的信心,深入推动国内大型银行实施国际化战略。

在2013年全国银行业监管工作会议上,银监会将“守住不发生系统性和区域性风险底线”作为首要任务,并特别强调防范信用违约、表外业务关联和外部风险传染三类风险。针对商业银行将理财资金直接或通过非银行金融机构、资产交易平台等间接投资于“非标准化债权资产”业务开展中存在规避贷款管理、未及时隔离投资风险等问题,3月25日,银监会发布《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(下文简称《通知》),对商业银行理财资金直接或通过非银行金融机构、资产交易平台等间接投资于“非标准化债权资产”业务做出了规定。《通知》首先提出了“非标准化债权资产”的概念,包括“未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产,包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等”,这一切均被列入了整顿范围。其次,银监会重申一贯强调的“坚持资金来源运用一一对应原则”,即每个理财产品与所投资资产(标的物)应做到一一对应,做到每个产品单独管理、建账和核算。再次,《通知》要求披露理财产品的各项信息,实现透明化监管,如要求银行“充分披露投资非标准化债权资产情况,包括融资客户和项目名称、剩余融资期限、到期收益分配、交易结构等”。最后,《通知》还规定了理财投资资产中的投向信贷类的比例限制,要求理财资金投资非标准化债权资产(即各类绕规模的信贷资产)的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。6月14日,银监会下发《中国银监会办公厅关于全国银行业理财信息登记系统(一期)运行工作有关事项的通知》,正式启用了理财信息登记系统,今后所有理财产品只有在该系统登记后才可以发售。针对整顿融资平台贷款问题,4月9日银监会下发《关于加强2013年地方政府融资平台贷款风险监管的指导意见》,要求各银行按照“保在建、压重建、控新建”的基本要求控制平台贷款总量。新发放平台贷款必须满足六个前提条件,并主要支持符合条件的省级融资平台、保障性住房和国家重点在建续建项目的合理融资要求。对于现金流覆盖率低于100%或资产负债率高于80%的融资平台,各银行要确保其贷款占本行全部平台贷款的比例不高于上年水平,并采取措施逐步减少贷款发放,加大贷款清收力度。

自2012年底银监会成立银行业消费者权益保护局以来,银监会多次强调金融消费者保护的重要性。银监会主席尚福林在《人民日报》发表署名文章,认为保护金融消费者应该是银行业监管的重要目标,当消费者与银行之间纠纷难以调和时,监管者要主动调解纠纷,在此过程中监管者要摆正位置,要做维护行业规则的裁判员,而不是维护银行业利益的保护伞。在产品服务设计审批过程中,要纳入消费者保护相关条款,并将消费者权益保护内容作为市场准入的必要条件,加强销售环节合规监管。9月4日,银监会针对金融消费者保护制定了《银行业消费者权益保护工作指引》(下文简称《指引》),并公开征求意见。针对侵害银行业消费者权益的行为,《指引》提出了八项禁止性规定:不得在营销产品和服务过程中以任何方式隐瞒风险、夸大收益;不得在格式合同和协议文本中出现误导、欺诈等侵害银行业消费者合法权益的条款;不得主动提供与银行业消费者风险承受能力不相符合的产品和服务;不得在未经银行业消费者授权或同意的情况下向第三方提供个人金融信息;不得向银行业消费者误导销售金融产品;不得随意增加收费项目或提高收费标准;不得无故拒绝银行业消费者合理的服务需求;不得在服务中对残疾人等特殊银行业消费者有歧视性行为。《指引》提出了银行业消费者权益保护工作的制度保障要求,明确银行机构应建立健全涉及银行业消费者权益保护工作的事前协调和管控机制,在产品和服务各项业务环节落实相关规章和监管要求。同时规定了监管部门对银行业消费者权益保护工作的监督职责,督促银行机构切实履行消费者权益保护工作的主体责任。

二 构建多层次资本市场

在2013年全国证券期货监管工作会议上,证监会提出了十项重点工作,其中加快发展多层次资本市场被作为2013年证券市场的头等大事。为贯彻《金融业发展和改革“十二五”规划》提出的“扩大代办股份转让系统试点,加快建设覆盖全国的统一监管的场外交易市场”要求,2月2日证监会颁布《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》,自公布之日起实施。根据规定,在该转让系统挂牌股票转让,可以采取做市方式、协议方式、竞价方式或证监会批准的其他转让方式。在证券公司代办股份转让系统(俗称“老三板”)的原STAQ、NET系统挂牌公司和退市公司及其股份转让相关活动,由全国中小企业股份转让系统有限责任公司负责监督管理。该办法主要解决三方面问题:一是确立全国中小企业股份转让系统(俗称“新三板”)、全国中小企业股份转让系统有限责任公司及挂牌公司的法律地位;二是明确全国股份转让系统公司的职能,对其组织结构提出特殊要求,对其履行自律监管职责提出明确要求;三是建立全国股份转让系统的基本监管框架,在明确和突出全国股份转让系统公司自律监管职责的同时,规定中国证监会依法实行统一监管。该办法实施后,全国中小企业股份转让系统有限责任公司陆续发布实施相关业务规则,全国场外市场的业务规则体系将逐步建立,为全国场外市场建设从区域性试点转为面向全国的规范运行奠定法律基础。

围绕证券投资基金市场,证监会出台或修改一系列相关配套政策。2月18日,中国证监会公布《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》,较征求意见稿进一步降低准入门槛。可以开展公募基金业务的机构,增加了股权投资管理机构和创业投资管理机构,取消了最近3年连续盈利的硬性指标。对各类机构的准入门槛也降低,其中,证券公司准入门槛中增加了集合资产管理规模不低于20亿的证券公司,取消净资本要求和分类评价级别要求;保险资产管理机构的准入门槛中取消了偿付能力要求,增加了最近1个季度净资产规模不低于5亿元的要求;私募证券基金管理机构准入门槛中降低了资产管理规模规定,由最近3年均不低于30亿元降低为年均规模不低于20亿元。3月16日,证监会发布修改后的《证券投资基金销售管理办法》(以下简称《销售办法》)及配套规则,对基金销售业务资格申请实行注册制,扩大基金销售机构类型,推进期货公司、保险机构等参与基金销售业务。此次修改的主要内容包括:将《销售办法》明确为对公开募集基金销售业务的管理规范,并对基金销售业务资格申请实行注册制,将基金销售业务资格注册、基金销售机构持续动态监管等事项的实施主体调整为证监会派出机构,不再要求基金销售机构向证监会派出机构报备分支机构(网点)信息。此外,还将扩大基金销售机构类型,推进期货公司、保险机构等参与基金销售业务,就其参与基金销售业务的准入条件和监管要求进行明确。对各类基金销售机构具有符合资质要求人员的数量进行明确。对基金销售业务资格申请机构因受到行政处罚而被限制申请资格的判断标准进行调整,将证券公司、期货公司没有挪用客户资产/保证金等损害客户利益的行为的时间要求由原先的2年提高到3年。取消对独立销售机构及其分支机构名称、组织机构等方面的限制要求。取消只有基金销售机构总部方可与基金管理人签订销售协议的限制,支持符合条件的基金销售机构分支机构与基金管理人签订销售协议并办理基金的销售业务。取消基金销售人员未经基金销售机构聘任不得从事基金销售活动的要求,为下一步保险机构经纪人参与基金销售业务预留政策空间。4月2日,证监会与银监会联合发布《证券投资基金托管业务管理办法》(以下简称《业务管理办法》)。与2004年发布的《证券投资基金托管资格管理办法》相比,《业务管理办法》主要修订内容有:一是在托管资格准入方面,进一步提高基金托管资格准入的专业化要求,强调托管部门业务的独立性与完整性,同时,允许符合审慎监管要求并具备一定资质条件的在华外资法人银行在获得基金托管资格上享受与中资银行同等权利,进一步促进基金托管的市场化竞争。二是在托管资格后续管理方面,建立托管资格退出机制,对于缺乏业务发展战略、长期不开展基金托管业务,或者出现严重违规的托管银行,将依法取消托管资格。三是进一步落实基金托管人的共同受托职责,通过在法规上明确细化托管人各项法定职责,强化托管业务的内部控制要求,使基金持有人权益得到最大程度的保障,同时,鼓励基金托管人拓宽服务内容,积极开展增值服务与新兴服务,不断提升服务水平与服务质量。为进一步规范私募股权基金管理,理顺相关部门的职责关系,促进私募股权基金行业健康有序发展,经国务院和中央编委批准,6月28日中央编办印发《关于私募股权基金管理职责分工的通知》,通知明确,证监会负责私募股权基金的监督管理,实行适度监管,保护投资者权益;国家发改委负责组织拟订促进私募股权基金发展的政策措施,会同有关部门研究制定政府对私募股权基金出资的标准和规范;两部门要建立协调配合机制,实现信息共享。

8月16日上午11点多,光大证券做量化投资的部门拟购买3000万股50ETF,每份约164元,但错下单为3000万手,交易金额瞬间放大了100倍,金额约50亿元。此错误引发ETF基金自动购买成分蓝筹股以及其他程序化交易的资金迅速跟进场,银行石油石化等大蓝筹瞬时涨停,上证指数瞬间大涨5%。据不完全统计,16日上午,期指空头一共爆仓6628亿,是有股指期货以来最大一次爆仓。8月30日,证监会通报了对“光大乌龙指事件”的处罚决定,此事件被定性为内幕交易,对四位相关决策责任人徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波处以终身证券市场禁入,并没收光大证券非法所得8721万元,并处以5倍罚款,共计52328万元。9月6日,证监会表示,将针对光大事件暴露出的问题出台多方面的改进措施,包括推动建立异常交易的信息披露制度。这些改进措施还包括:进一步研究和明确证券期货行业关于异常交易的定义和具体标准;加强对相关技术系统的管理;加强交易系统前端控制;以及研究建立错单交易取消系统。

三 完善监管制度建设

近年来,保监会一直将加强监管制度体系建设作为工作重点之一。3月21日,保监会在北京召开发布会,正式对外发布了保险监管核心价值理念和保险行业核心价值理念。保险监管核心价值理念是“为民监管、依法监管、科学审慎、务实高效”十六字方针。为民监管,是保险监管的根本宗旨。保险监管要牢固树立政治意识、大局意识、责任意识和服务意识,始终把保护好保险消费者利益作为监管工作的出发点和落脚点。依法公正,是保险监管的基本原则。保险监管要建立健全监管法律法规体系,严格依照法定的权限和程序实施监管。科学审慎,是保险监管的精神要义。保险监管必须以科学发展观为指导,遵循监管客观规律,创新监管方式,改进监管手段,提升专业化监管能力,确保监管的科学性和有效性。务实高效,是保险监管的时代要求。要完善监管工作机制,优化监管资源配置,提高办事效率,提升监管效能。而保险行业核心价值理念也首次被提出,即“守信用、担风险、重服务、合规范”。守信用,是保险经营的基本原则。诚信是保险业的生存之本,是行业发展的生命线,也是保险业最基本的道德规范和行为准则。担风险,是保险的本质属性。保险业是经营风险的特殊行业,要通过科学专业的制度安排,为经济社会分担风险损失,提供风险保障,参与社会管理,支持经济发展,充分发挥保险的“社会稳定器”和“经济助推器”功能。重服务,是保险价值的实现途径。保险业属于金融服务业,保险是无形产品,服务是基本手段。合规范,是保险市场健康运行的前提条件。保险机构和从业人员必须严格遵守国家法律法规、行业规则规范、职业道德准则,并在具体工作中时时、处处规范行事。

偿付能力监管体系建设也是重要的监管基础制度,5月14日,保监会发布《中国第二代偿付能力监管制度体系整体框架》(以下简称《整体框架》),以提高保险业防范化解风险的能力。该框架确立了偿二代的“三支柱”框架体系,包括要求保险公司具备与其风险相适应的资本等,并在理念、原则和内容等方面与国际接轨。保监会网站发布新闻稿称,“三支柱”包括定量资本要求、定性监管要求和市场约束机制。前两者分别用以防范能够量化的风险和难以量化的风险,而后者是引导、促进和发挥市场相关利益人的力量,通过对外信息披露等手段,借助市场的约束力,加强对保险公司偿付能力的监管。第一代偿付能力监管标准(偿一代)始于2003年,其存在的风险种类覆盖不全面、资产负债评估和资本要求与风险相关度不高等问题愈发难以适应保险业发展和监管的需要,此次发布的《整体框架》是偿二代建设的顶层设计和基础性文件。偿二代《整体框架》增加了监管基础——公司内部偿付能力管理,建立外部偿付能力监管与公司内部偿付能力管理之间的激励相容机制;在第一支柱中,引入了宏观审慎监管资本要求和调控性资本要求,在技术原则中建立了体现新兴市场特征的资产负债评估原则,并在第二支柱中建立风险综合评级制度。偿二代与欧美成熟市场的偿付能力监管制度相比,更加注重保险公司的资本成本,提高资本使用效益;更加注重定性监管,充分发挥定性监管对定量监管的协同作用。保监会称,2013年将启动偿二代全部10余个具体技术标准的研制项目。

2月19日,中国保监会印发《2013年保险中介监管工作要点》,提出了2013年保险中介监管工作的指导思想和总体要求,明确了2013年保险中介监管将着力做好七个方面的工作。在2013年,保监会将继续引导保险专业中介规模化发展,提高增量发展质量,形成一些有专业能力、服务网络和业务规模的保险中介机构,逐步优化市场结构。恢复市场准入常态化和规范化,将提高准入门槛、鼓励支持保险中介机构规模化发展的政策导向纳入稳定、规范和透明的轨道。支持引导实力较强的保险代理公司积极开展寿险业务。5月9日,保监会颁布了《关于修改〈保险经纪机构监管规定〉的决定》、《关于修改〈保险专业代理机构监管规定〉的决定》和《关于进一步明确保险专业中介机构市场准入有关问题的通知》。根据新的规定,设立保险专业代理公司、保险经纪公司,其注册资本金的最低限额为5000万元。对于不符合注册资本金要求的中介机构,保监会称不强制要求一次性增资,可继续经营,但在注册资本金增至5000万元之前,不得在其他地区申请增设分支机构。2012年以来,保监会对保险中介市场准入政策进行调整,暂停了部分保险中介机构行政许可工作,仅允许汽车企业、银行、邮政、保险公司设立保险专业代理公司、保险经纪公司,且注册资本金不低于5000万元。经过调整,保险专业中介机构结构逐渐优化,区域性保险专业代理公司有所减少,而全国性保险专业代理公司则增加较多。

四 “金十条”助力结构调整

虽然我国金融业取得了长足的发展,金融市场运行总体稳健,但仍然存在着资金分配不合理等问题,严重制约了我国经济机构调整及产业的转型与升级。为更好地促进经济结构调整,充分发挥金融对实体经济的支持作用。7月5日国务院发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》,综合提出了货币、信贷、证券、保险、外汇等多方面政策措施,围绕继续执行稳健货币政策,引导推动重点领域与行业转型和调整,加大对小微企业、“三农”等国民经济薄弱环节的支持,推动消费升级,支持企业“走出去”,扩大民间资本进入金融业等经济结构调整和转型升级的重点领域做出了十条规定。“金十条”的出台,无疑为中国金融改革指明了方向,是未来金融改革的纲领性兼操作性文件。贯彻落实“金十条”的各项要求,成为2013年金融监管机构的工作重点。

针对“金十条”提出的“稳步推进利率市场化改革”,中国人民银行宣布于7月20日起,全面放开金融机构贷款利率管制。一是取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。二是取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定。三是对农村信用社贷款利率不再设立上限。下一步,央行将建立并完善市场利率定价自律机制,开展贷款基础利率报价工作,推进同业存单发行与交易,从而为稳妥有序推进存款利率市场化创造条件。

针对“金十条”提出的“整合金融资源支持小微企业发展”,7月15日,国务院召开“全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议”。国务院副总理马凯出席会议并讲话,人民银行、银监会、证监会和保监会主要领导分别从各自角度总结了支持小微企业发展的经验,并对下一步工作提出了具体的设想。9月5日,银监会发布《关于进一步做好小微企业金融服务工作的指导意见》,共提出了15条具体措施。其中,银监会首次提出将小微企业贷款覆盖率、小微企业综合金融服务覆盖率和小微企业申贷获得率3项指标纳入监测指标体系,按月进行监测、考核和通报。

针对“金十条”提出的“加大对‘三农’领域的信贷支持力度”,银监会要求银行业金融机构加大涉农信贷投放,积极推进涉农银行业机构体制机制改革。保监会将重点从加强《农业保险条例》的配套监管制度建设、继续扩大农险覆盖面、不断提高农险服务水平、积极争取政策支持、加快建立农险巨灾风险分散机制建设和加大监管力度六个方面着手,推动农险发展。

针对“金十条”提出的“扩大民间资本进入金融业”,银监会鼓励民间资本投资入股和参与金融机构重组改造。允许发展成熟、经营稳健的村镇银行,在最低股比要求内,调整主发起行与其他股东资本比例。允许尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等民营金融机构《积极推进中国银行业转型发展》,银监会网站,2013年6月29日。。保监会逐步放开市场准入条件,允许优质的境内外有限合伙制股权投资企业投资入股保险公司,为民资进入保险业打开闸门。

针对“金十条”提出的“推进外汇管理简政放权,完善货物贸易和服务贸易外汇管理制度。”7月10日,央行下发《关于简化跨境人民币业务流程和完善有关政策的通知》,从经常项下跨境人民币结算业务、银行卡人民币账户跨境清算业务、境内非金融机构人民币境外放款业务以及境内非金融机构境外发行人民币债券四个层面简化人民币业务流程,推进资本项目的开放。7月24日,国家外汇管理局发布《国家外汇管理局关于印发服务贸易外汇管理法规的通知》,决定自2013年9月1日起,在全国范围内实施服务贸易外汇管理改革。这种抓大放小、突出重点的管理方式,有利于进一步提高外汇管理效率,推进外汇管理便利化,降低社会成本。8月27日,国家外汇管理局发布《合格境内机构投资者境外证券投资外汇管理规定》,取消和简化了相关外汇管理程序,对合格境内机构投资者(QDII)外汇管理政策进行归并和整合。

针对“金十条”提出的“逐步推进信贷资产证券化常规化发展,盘活资金支持小微企业发展和经济结构调整”,8月28日,国务院常务会议决定进一步扩大信贷资产证券化试点,更好地支持实体经济发展。央行则强调将有效信贷向经济发展的薄弱环节和重点领域倾斜,特别是用于“三农”、小微企业、棚户区改造、基础设施等建设。

五 依托上海自贸区建设

为应对西方主要贸易伙伴需求不振及全球贸易保护主义抬头的不利局面,在7月3日国务院总理李克强主持召开的国务院常务会议上,通过了《中国(上海)自由贸易试验区总体方案》。会议强调,在上海4个海关特殊监管区域内,建设中国(上海)自由贸易试验区,这是顺应全球经贸发展新趋势、更加积极主动地对外开放的重大举措。8月22日,国务院正式批准设立中国(上海)自由贸易试验区,范围涵盖上海市外高桥保税区、外高桥保税物流园区、洋山保税港区和上海浦东机场综合保税区4个海关特殊监管区域,总面积为28.78平方公里。9月27日,国务院正式印发了中国(上海)自由贸易试验区总体方案。方案共分为五个部分,包括总体要求、主要任务和措施、营造相应的监管和税收制度环境、扎实做好组织实施及附件。从主要任务看,上海自贸区的试点方案将首要贯彻深化行政管理体制改革,并在投资、贸易、金融及法制保障方面取得突破。在金融改革方面,方案明确在风险可控前提下,可在试验区内对人民币资本项目可兑换、金融市场利率市场化、人民币跨境使用等方面创造条件进行先行先试。同时,推动金融服务业对符合条件的民营资本和外资金融机构全面开放,支持在试验区内设立外资银行和中外合资银行。从金融服务业扩大开放的具体措施看,方案强调在加强有效监管的前提下,允许试验区内符合条件的中资银行开办离岸业务。

为贯彻落实“金十条”及更好地推进上海自贸区的建设,8月9日,上海市政府印发了《关于贯彻落实〈国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见〉的实施方案》。文件共42条具体工作措施,主要内容包括探索设立民间资本发起的自担风险的民营银行、2013年再筹备一家消费金融公司、对实施产能整合的企业探索发行优先股、研究推进在沪开展个人境外直接投资试点工作等。在金融领域的具体工作包括:积极争取开展信贷资产证券化常规化运作;推动跨境人民币结算业务发展,扩大人民币在贸易、投资、保险等领域的使用;研究推进在沪开展个人境外直接投资试点工作;积极配合开展政策研究,扩大银行不良贷款自主核销权,探索银行不良贷款转让的常规化路径。

针对上海自贸区的金融改革,“一行三会”也纷纷做出积极表态。央行表示将在自贸区内加强金融制度创新,扩大人民币跨境使用范围,先行先试利率市场化,有序推进人民币资本项目可兑换。银监会通过支持和鼓励中外资银行入区发展、设立非银行金融公司、民间资本进入银行业、开展跨境投融资和离岸金融业务等八项内容推进上海自贸区建设。证监会批准成立上海国际能源交易中心,支持区内单位和个人投资于境内外证券期货市场,允许区内企业的境外母公司可按规定在境内市场发行人民币债券,并鼓励证券期货经营机构开展的大宗商品和金融衍生品的柜台交易。保监会支持在自贸区试点设立外资专业健康保险机构,支持保险公司在自贸区内设立分支机构,开展人民币跨境再保险业务和境外投资业务,支持国际著名的专业性保险中介机构入区开展服务。

所谓自由贸易区指的是主权国内的贸易自由化,具体指向某一国家或地区境内设立的小块特定区域,实行优惠税收和特殊监管政策。相比之前的保税区,上海自由贸易区将获得更优惠的政策和更大的开放度,并有望成为中国加入TPP的首个对外开放窗口。

六 2014年金融监管工作展望

展望2014年,中国金融监管部门将延续和巩固2013年取得的主要成绩,结合“金融业发展和改革十二五规划”和“金十条”中提出的目标开展监管工作。

中国人民银行将有计划、有步骤、有阶段地不断完善利率市场化基础制度和配套措施建设,在全面放开贷款利率的基础上,在某些存款领域(例如大额定期可转让存单)或某个特殊区域(例如上海自贸区)进行存款利率市场化试点。进一步扩大人民币跨境使用,稳步推进人民币汇率形成机制改革,有序推进人民币资本项目可兑换。开展存款保险制度建设,加快存款保险立法进程,择机出台《存款保险条例》,明确存款保险制度的基本功能和组织模式。

中国银监会将继续完善和丰富相关政策措施,全面实施中国版巴塞尔新资本协议。其中,《商业银行流动性风险管理办法(试行)》将于2014年1月1日正式施行,并将重点推动减记型二级资本工具的试点发行,与相关部门共同推动权益类资本工具的发行。银监会还将研究出台银行业金融机构分类监管指引及有关系统重要性机构的评估方法和监管条例,逐步强化差别化监管理念。针对“影子银行”风险问题,银监会将研究制定综合性、系统性的商业银行理财业务管理办法,细化“8号文”关于理财业务规模控制、期限错配、风险防控方面的监管措施。为进一步鼓励和支持民资进入银行业,银监会将试办一批自担风险的民营金融机构。

中国证监会将继续向市场化方向迈进,逐步放松行政管制,同时强化信息披露要求,严厉打击内幕交易等市场违法违规行为。进一步优化主板、中小企业板、创业板市场的制度安排,完善发行、定价、并购重组等方面的各项制度。将中小企业股份转让系统试点扩大至全国,届时全国范围内符合条件的企业都可以申请到全国股转系统挂牌交易。推动出台私募股权投资基金相关管理法规,并与国家发改委建立共同促进私募股权基金持续健康发展的协调配合机制。根据人大立法规划,尽快推动《证券法》修改,加快《期货法》立法进程。

中国保监会将大力推进行业市场化改革,建立市场化的定价机制、资金运用机制与准入退出机制。进一步推进保险资金市场化改革,扩大保险资金运用范围,进一步发挥保险对经济结构调整和转型升级的积极作用。重点在涉农保险、出口信用保险、小额信贷保险以及巨灾保险等领域出台相关政策、研发适用险种和产品。

此外,在新的金融监管协调部际联席会议制度框架下,各监管机构将进一步加强协调与合作。重点加强对新兴的互联网金融开展监控与监管工作,不断完善相关政策措施,充分发挥其效率高、成本低、覆盖广等优势。同时,继续贯彻落实国务院对地方政府融资平台贷款清理、房地产市场调控、促进小微企业发展、支持三农领域发展以及发展消费金融的部署,更好地发挥金融对经济结构调整和转型升级的支持作用。

文章来源: 中国网国情
责任编辑: 蔚力
 
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